Prometis - Édition n°77

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Finance, marchés, tech & VC. Tout ce qu'il faut savoir en 10 minutes

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À la une

Christine Lagarde quitte la BCE avant la présidentielle française

Christine Lagarde au siège de la Banque centrale européenne à Francfort - Reuters

Christine Lagarde quittera la présidence de la Banque centrale européenne le 7 février, près de neuf mois avant la fin de son mandat. Elle veut pouvoir s'exprimer sur des sujets politiques, ce que sa fonction lui interdit. Les dirigeants européens auront le temps de lui trouver un successeur avant la présidentielle française du printemps. L'Espagnol Pablo Hernández de Cos et le Néerlandais Klaas Knot sont cités.

Jeudi, la BCE a laissé son taux de dépôt à 2,50%. Les marchés donnent 85% de chances à une hausse en décembre. L'écart entre les taux d'emprunt de la France et de l'Allemagne atteint 155 points de base. Isabel Schnabel quitte aussi le directoire en janvier, et l'économiste en chef Philip Lane en mai.

Les marchés

Actif	Valeur	Variation J-1
CAC 40	7 970,00 pts	▲ +0,99%
STOXX 600	649,11 pts	▲ +0,79%
S&P 500	7 720,39 pts	▼ -0,36%
Nasdaq	26 184,72 pts	▼ -1,42%
OAT 10 ans	4,89 %	▼ -1,3 bps
Bitcoin	70 493,90 €	▼ -3,29%
Brent	111,54 $	▲ +1,00%

*Clôture des marchés européens et américains - jeudi 29 octobre 2026

Portée par Renault et Airbus, Paris gagne près de 1% et termine à 7 970 points. Wall Street recule, plombée par la chute record d'Alphabet après ses résultats. Le Bitcoin perd 3,29% après le piratage de Binance.

Business & Entreprises

Assurance

Alan décroche jusqu'à 3 milliards d'euros avec la Sécurité sociale

Alan, la start-up française d'assurance santé, va gérer avec Allianz la complémentaire santé des 150 000 salariés de la Sécurité sociale. Le contrat pèse jusqu'à 3 milliards d'euros sur six ans. Les syndicats dénoncent un passage en force de l'État.

Résultats

Alphabet, Amazon et Intel plongent après leurs résultats

Les géants de la tech ont été sanctionnés pour le coût de leurs investissements dans l'IA. Le tableau reprend les plus fortes variations de jeudi et les chiffres qui les expliquent.

Société	Variation	Résultats
Alphabet	▼ -12,6%	Pire séance de son histoire. BPA de 2,12 $ contre 3,02 $ attendus. La publicité sur la recherche ne progresse plus que de 12% contre 17% au trimestre précédent. Flux de trésorerie disponible négatif de 9,1 Md$.
ServiceNow	▼ -27%	Éditeur de logiciels d'entreprise. BPA du trimestre sous les attentes. Chiffre d'affaires prévu entre 4,25 et 4,26 Md$ au quatrième trimestre contre 4,36 Md$ attendus.
Intel	▼ -20%*	Chiffre d'affaires de 16,5 Md$ en hausse de 21%. Mais Intel prévoit 15 à 16 Md$ au quatrième trimestre contre 17 Md$ attendus. Le marché du PC doit reculer de 12% en 2026.
Haleon	▼ -15,35%	Le groupe de Sensodyne et Advil réalise 2,87 Md£ de chiffre d'affaires en hausse de 2,5%. Sur 2,6% de croissance organique, 2,1 points viennent des hausses de prix.
Amazon	▼ -6%*	Chiffre d'affaires de 201,9 Md$ en hausse de 12% contre 202,2 Md$ attendus. BPA de 1,89 $ contre 1,97 sur douze mois.
Lloyds	▼ -5,41%	Bénéfice avant impôt de 6,63 Md£ sur neuf mois en hausse de 42%. Revenus de 16,08 Md£ en hausse de 13%.
Crocs	▲ +25,5%	Chiffre d'affaires de 1,04 Md$ en hausse de 5% contre 1 Md$ attendu. BPA ajusté de 3,69 $ contre 3,30 $. Sa marque HeyDude repasse en croissance (+6%) et l'objectif annuel est relevé.
Renault	▲ +6,91%	Chiffre d'affaires de 11,60 Md€ en hausse de 1,5%. Sa filiale de crédit auto Mobilize progresse de 11% et l'activité automobile reste stable.
Adidas	▲ +5,73%	Chiffre d'affaires record de 7,25 Md€ en hausse de 9%. Résultat opérationnel de 1 Md€ en hausse de 37%.

*Après la clôture de Wall Street

Automobile

Volkswagen ne gagne presque plus d'argent

Le premier constructeur européen dégage 71 millions d'euros de résultat opérationnel sur neuf mois, contre 5,41 milliards d'euros un an plus tôt. Il encaisse 8,7 milliards d'euros de charges exceptionnelles. Ses coentreprises en Chine, longtemps sa première source de profits, sont passées dans le rouge.

Moto électrique

LiveWire, la moto électrique de Harley-Davidson, doute de sa survie

LiveWire prévient qu'elle pourrait ne pas tenir un an de plus. Cette marque de motos électriques est sortie de Harley-Davidson en 2022. Son action perd 43,7% et passe sous 1 dollar. La marque n'a vendu que 241 motos sur le trimestre et ne garde que 40 millions de dollars de trésorerie, moins de la moitié de son niveau de janvier.

Le deal du jour

DoorDash rachète Instacart pour 17 milliards de dollars

Valeur 17 Md$ - 65 $ par action - prime de 26%

Livreurs DoorDash et Instacart aux États-Unis - Reuters

DoorDash, leader américain de la livraison de repas, rachète Instacart, spécialiste de la livraison de courses en ligne. Il paie 65 dollars par action, soit une prime de 26% sur le cours du 22 octobre, avant les premières fuites dans la presse. Au moins 75% du prix sera versé en cash, le reste en actions DoorDash.

DoorDash financera la part en cash avec sa trésorerie et une dette apportée par JPMorgan. Le groupe enchaîne les rachats, avec le britannique Deliveroo l'an dernier puis la restauration universitaire de Grubhub en septembre. Instacart lui apporte une clientèle plus âgée, qui commande ses courses plutôt que ses repas.

DoorDash présente l'opération comme un moyen d'aider les commerces de toutes tailles face à Amazon et Walmart. Les autorités de la concurrence des États-Unis, du Canada et d'Israël devront donner leur feu vert. La finalisation n'est pas attendue avant fin 2027 et pourrait glisser au premier semestre 2028.

Tech, VC & innovation

🔓 Binance suspend ses retraits après un piratage géant

Binance, première plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde, suspend ses retraits sur plusieurs réseaux. Au moins 2 milliards de dollars auraient été volés, jusqu'à 5,7 milliards de dollars selon des estimations non confirmées. Ce serait plus que le piratage de Bybit en 2025 (1,4 milliard de dollars).

🤖 Machenta lève 40 millions de dollars

Machenta, laboratoire de robotique issu de l'Imperial College de Londres, boucle un amorçage de 40 millions de dollars auprès de Creandum et Union Square Ventures. Son modèle permet à un robot de refaire seul une tâche qu'il a vue une seule fois, sans les énormes volumes de données sur lesquelles misent ses concurrents. La start-up n'a pas encore de produit.

🍁 Le Canada entre au capital de Cohere

Ottawa investira jusqu'à 1,6 milliard de dollars canadiens dans Cohere, champion canadien de l'IA qui vient de fusionner avec l'allemand Aleph Alpha. Le tour de table vise 7 milliards de dollars canadiens et valorise la société à 35,7 milliards de dollars canadiens. Nvidia et le groupe Schwarz, propriétaire de Lidl, y participent. Cohere s'engage à rester au Canada.

⚡ Fractile lève 540 millions de livres

Fractile, start-up britannique qui conçoit des puces pour faire tourner les modèles d'IA plus vite et pour moins cher, lève 540 millions de livres en série C, selon les documents déposés au registre des sociétés. Je t'en parlais au n°4, quand elle levait 220 millions de livres en série B.

🔍 Washington examine le rachat de Hugging Face par Nvidia

Le département américain de la Justice étudie le projet de rachat de Hugging Face par Nvidia, pour 12,93 milliards de dollars. Hugging Face, fondée par des Français, est la grande bibliothèque en ligne des modèles d'IA en accès libre. Washington cherche à savoir si Nvidia pourrait s'en servir pour désavantager ses concurrents.

Macro du jour

La dette américaine atteint 100% du PIB

La dette publique des États-Unis représente désormais 100% de leur PIB, contre 99,4% à la fin de l'exercice 2025. Le pays se rapproche du record de 1946 (106%), hérité des emprunts de la Seconde Guerre mondiale. Le niveau reste un peu sous la prévision de février du Bureau du budget du Congrès (100,6%).

L'économie américaine accélère, les ménages s'essoufflent

Le PIB américain progresse de 3,4% en rythme annualisé au troisième trimestre, au-dessus des 3,2% attendus, porté par l'investissement dans l'IA. En septembre, le revenu disponible réel des ménages recule de 0,3% et leur taux d'épargne tombe à 3,8%. C'est son plus bas niveau depuis 2022. L'inflation PCE monte à 3,6% sur un an.

Les bénéfices européens rattrapent ceux de Wall Street

Les bénéfices par action des grandes entreprises européennes devraient progresser d'environ 22% sur un an au troisième trimestre contre 23% pour le S&P 500 selon Bloomberg Intelligence. L'écart n'avait pas été aussi faible depuis 2023. Shell vient de signer le deuxième plus gros bénéfice de son histoire.