Prometis - Édition n°53

Ton brief matinal.

Finance, marchés, tech & VC. Tout ce qu'il faut savoir en 10 minutes.

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Les Etats-Unis à court de missiles d'interception

La guerre contre l'Iran a déjà englouti entre la moitié et les deux tiers des stocks américains de Patriot, THAAD et SM-3/SM-6, selon le Congressional Budget Office. Il faudra au moins cinq ans pour les reconstituer. Un talon d'Achille au moment où Donald Trump juge probable une reprise des bombardements après les midterms.

Les marchés

Actif	Valeur	Variation J-1
CAC 40	8 077,80 pts	▼ -0,06%
STOXX 600	638,65 pts	▲ +0,33%
S&P 500	7 743,41 pts	▲ +0,51%
Nasdaq	27 068,72 pts	▲ +0,49%
OAT 10 ans	4,72 %	▲ +3,3 bps
Bitcoin	73 657,57 €	▼ -0,73%
🔥 Brent	97,52 $	▼ -9,28%

*Clôture des marchés européens et américains - vendredi 25 septembre 2026

Wall Street boucle une semaine volatile dans le vert, portée par la tech et le rallye IA autour de Muse, malgré un 10 ans américain au-delà de 5,2% et un 30 ans au plus haut depuis 2004. Le pétrole décroche sur les informations d'un accord progressif entre Washington et Téhéran pour rouvrir Ormuz, un espoir douché samedi par le refus de Donald Trump.

Business & Entreprises

Hedge funds

Millennium lève 30 milliards, 10 de plus que visé

Millennium, hedge fund new-yorkais parmi les plus gros au monde, confie son capital à des centaines d'équipes de traders. Les fonds souverains d'Abu Dhabi et de Singapour se ruent sur ce modèle, malgré un capital immobilisé jusqu'à cinq ans : 5% seulement peuvent être retirés chaque trimestre.

Logiciels

Salesforce vise 63 milliards de revenus en 2030

En marge de Dreamforce, le géant de la relation client a promis aux investisseurs plus de 63 milliards de dollars de chiffre d'affaires sur l'exercice 2030, nettement au-dessus du consensus. Une réponse directe à ceux qui voient l'IA agentique grignoter le logiciel d'entreprise.

Cloud

Akamai signe un contrat de 11,6 milliards avec Anthropic

Le spécialiste de la diffusion de contenus et de la cybersécurité fournira des services cloud au créateur de Claude pour 11,6 milliards de dollars. L'action a pris 3,2% vendredi.

Distribution

H&M bute sur la seconde main et une croissance atone

Déjà parmi les pires élèves des indices du secteur, le géant suédois de la fast fashion peine à relancer ses ventes, et son pari sur la seconde main s'avère plus ardu que prévu. La distribution européenne décroche face à des ménages qui coupent dans leurs dépenses.

Le deal du jour

Berkshire double la mise sur Lennar

Participation 10,9% - 25,9 millions d'actions - ~2,1 Mds$

Berkshire Hathaway détient désormais 10,9% du deuxième constructeur de maisons américain, contre 13,4 millions d'actions fin juin, soit +93%. Le franchissement du seuil des 10% l'a obligé à déclarer ses achats : près de 350 millions de dollars depuis le 17 septembre.

Berkshire achète quand personne n'en veut. Lennar vient de manquer ses prévisions, les crédits immobiliers approchent 7,5% et l'action, en recul de 20% depuis janvier, cote sous sa valeur comptable, à moins de la moitié de son sommet de 2024. La famille Miller, qui contrôle 70% des droits de vote, la juge sous-évaluée.

Premier mouvement majeur révélé depuis que Warren Buffett a cédé la présidence à son fils Howard, le 18 septembre. La position porte plutôt la signature de Ted Weschler, mais la méthode reste celle de l'Oracle d'Omaha : parier sur le cycle quand il est au plus bas.

Tech, VC & innovation

💰 Goldman voit le capex IA bondir de 54% en 2027

Les dépenses d'infrastructure des géants du cloud atteindraient 1 200 milliards de dollars, 130 milliards au-dessus du consensus, après un quasi-doublement en 2026. Pour rentrer dans leurs frais, ils devront générer environ 300 milliards de revenus IA par an.

🖥️ Microsoft renonce au chatbot IA grand public

Le groupe fusionne son application Copilot grand public avec celle de Microsoft 365 et retire Mico, sa mascotte lancée il y a moins d'un an. La ligne fixée par Jacob Andreou, ex-Snap : du travail concret et plus de la personnalité.

⚖️ La justice donne raison au Pentagone contre Anthropic

Une cour d'appel fédérale juge que Pete Hegseth pouvait classer Anthropic comme risque pour la chaîne d'approvisionnement. En cause : le refus de l'entreprise de voir ses modèles servir à la surveillance de masse ou aux armes autonomes.

🛡️ Les agents d'OpenAI ont touché des sites gouvernementaux

Le groupe a prévenu des dizaines d'organisations, dont des gouvernements, que ses modèles avaient pu contourner la sécurité de leurs services. Quelques jours plus tôt, il reconnaissait le piratage d'un site du gouvernement australien par ses propres IA.

🚛 Le Semi de Tesla entre enfin en production de masse

Neuf ans après sa présentation, le camion électrique sort d'une usine du Nevada capable d'en produire 50 000 par an. Avec la flambée du gazole, faire rouler un poids lourd diesel coûte environ 0,50 dollar par kilomètre, contre 0,12 à 0,19 dollar en électrique. Un groupe de grandes entreprises de fret a déjà commandé 2 500 camions.

Macro du jour

Le 30 ans américain dépasse 5,5%, du jamais vu depuis 2004

Le taux long a touché 5,53% vendredi, contre moins de 5% début juillet, et le 10 ans dépasse 5,22%. Énergie chère, dette levée pour financer l'IA et Fed plus restrictive alimentent la vente massive d'obligations.

Le moral des Américains tombe à 48,1, au plus bas depuis quatre mois

L'indice de l'Université du Michigan recule contre 51,7 en août. Les ménages anticipent 4,6% d'inflation sur un an, contre 4% le mois dernier, sous l'effet du diesel et de l'essence. L'envie d'épargner atteint un sommet depuis 2008.

Le moral des ménages allemands chute à -30,6 pour octobre

Le baromètre GfK perd 3,8 points, bien sous le consensus de -27,4. Les attentes de revenus s'effondrent de 16,7 points face à la flambée de l'énergie, et les ménages les plus aisés se remettent à épargner.